Que signifie produit dérivé?

Un produit dérivé est un produit dont la valeur varie en fonction du cours d'un autre actifs, appelé sous-jacent.

Ces produits peuvent être listés sur un marché ou négociés sur le marché de gré-à-gré (O.T.C., Over The Counter en anglais)

Les principaux produits dérivés sont les futures, les options et les swaps.

Un future est un contrat standardisé dans lequel la partie vendeuse s'engage à délivrer une quantité d'un actif sous-jacent à une date determinée à l'avance à la partie acheteuse qui elle, s'aquitera d'une somme determinée à l'avance. Les contrats futures sont négociés sur des marchés à terme organisés. Une autre forme de contrat à terme négociable non listée est le forward. Le principe est le même que pour un future à la différence que la taille, la date de maturité sont librement négociable par les deux parties.

Deux types d'options sont à distinguer. Une call option est l'option d'acheter un actif sous-jacent à un prix determiné, appelé prix d'exercice (ou strike price en anglais), à une date déterminée contre le payement d'une prime. Un put option est l'option de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé à une date déterminée contre le payement d'une prime.

Un swap est un échange des flux financiers d'actifs détenue par les contreparties entre elles.

Une multitudes de produits dérivés complexes se sont développés sur la base de ces trois grandes classes de produits.

Les produits dérivés peuvent être utiliser comme instrument de couverture contre un risque ou de spéculation. Ils permettent de bénéficier de stratégies à fort effet de levier.

Les produits dérivés et structurés font l'objet d'un site internet sur lequel je suis en train de travailler et que je vous invite à visiter en cliquant sur ce lien http://alphaderivatives.ifrance.com/.