Une strategie market-neutral permet à un investisseur de faire un profit que le marché soit à la hausse où à la baisse. Elle est souvent mise en place en prenant une position long (acheteuse) sur une action et une position short (vendeuse) sur une autre action afin de réduire voire neutraliser l'influence du marché sur le portefeuille.
En effet, le mouvement de chaque action est influencé en partie par la direction que prend le marché au sens large (la sensibilité d'une action au marché est définie par son beta selon le Capital Asset Pricing Model). En étant long à 50% de son portefeuille et short à 50% de son portefeuille, l'influence du marché se retrouve neutralisée et le profit ou la perte ne tient plus qu'à des facteurs directement inhérent aux actions choisies.
Il s'agira maintenant de prendre une position short sur des actions jugées sur-évaluées et une position long sur des actions sous-évaluée.
Inscription à :
Publier les commentaires (Atom)
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire